2027年的FRM考试安排是怎样的？这一篇说全了！
2027年的FRM考试安排是怎样的？FRM考试2027年有三个考季，分别是5月，8月和十一月。也就是说在8月是有安排考试的，那么具体的报名和考试安排就来跟小编一起了解下吧！
一.2027年FRM8月考期
1.报名时间
早鸟报名：2027年3月1日-2027年4月30日（早鸟阶段费用较低，为600美元/级）。
标准报名：2027年5月1日-2027年6月30日（标准阶段费用为800美元/级）。
更改考点截止：2027年7月25日。
2.考试窗口
考试时间：2027年8月上旬（具体考试日期以GARP官网最终公告及个人准考证为准）。
考试形式：8月考期是全年唯一可同一天考完一、二级的考季（一级与二级分上、下午进行）。注：若一级未通过，二级试卷将不进行判分，需谨慎评估自身基础。
3.考位情况
8月考期仅开放2天左右的超短考试窗口，全年考位最少、抢位最快，建议考生尽早完成报名及考位预约。
二.FRM考试的结构与内容
一、FRM一级（Part I）考试结构与内容
题量与分值：100道单项选择题（等权重），满分100分。
内容占比与考点：
金融市场与产品（Financial Markets and Products）：30%。重点考察各类金融工具（股票、债券、衍生品等）的结构、交易机制及风险管理中的应用。
估值与风险模型（Valuation and Risk Models）：30%。重点考察债券与期权估值、风险计量模型（VaR、波动率模型）及各类产品定价模型。
风险管理基础（Foundations of Risk Management）：20%。重点考察风险管理基本框架、企业风险管理（ERM）、职业道德及风险治理框架。
定量分析（Quantitative Analysis）：20%。重点考察概率论、统计学、回归分析、时间序列分析、蒙特卡洛模拟等数理工具在风险管理中的应用。
题型特点：侧重基础理论与定量分析，计算题占比约50%-60%，侧重公式运用、简单计算及概念辨析。
二、FRM二级（Part II）考试结构与内容
题量与分值：80道单项选择题（等权重），满分100分。
内容占比与考点：
市场风险管理与测量（Market Risk Measurement and Management）：20%。重点考察市场风险计量（VaR、预期短缺、波动率曲面）、压力测试及巴塞尔协议对市场风险的规定。
信用风险管理与测量（Credit Risk Measurement and Management）：20%。重点考察违约概率（PD）、信用衍生品（CDS、CDO）、信用估值调整（CVA）及对手方信用风险。
操作风险与弹性（Operational Risk and Resilience）：20%。重点考察操作风险分类（如欺诈、系统故障）、风险指标（KRI）、情景分析及巴塞尔协议下的操作风险框架。
流动性风险管理（Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management）：15%。重点考察流动性缺口分析、融资流动性风险、流动性覆盖率（LCR）及净稳定资金比率（NSFR）。
投资风险管理（Risk Management and Investment Management）：15%。重点考察投资组合风险（跟踪误差、风险预算）、对冲基金策略及ESG投资风险。
金融市场前沿话题（Current Issues in Financial Markets）：10%。重点考察当年金融市场热点（如金融科技风险、气候变化风险、加密货币监管等）及前沿风险议题的应对策略。
题型特点：侧重实务应用与案例分析，多为长题干，单题常融合多个知识点，侧重跨科目综合理解与实务场景运用。
三、考试关联与规则
考试顺序：不可跳过一级直接考二级，但允许同一考季同时报考一、二级。若一级未通过，二级试卷不予阅卷。
语言与计分：中英文试卷（2027年内地考点提供简体中文机考，考点、难度、评分标准与英文卷一致）；计分规则为答对得分，答错不扣分。
三.2027年FRM考纲新变化
一、FRM一级考纲变化（整体变动较小）
一级考纲各科目占比维持不变，无实质性大变化，主要对部分科目的考点进行了微调：
定量分析（Quantitative Analysis，占比20%）：微调较多，共修改9条LOS（学习要求）。主要新增了“从检验统计量计算P-value”的要求，时间序列部分新增了AR、MA、ARMA的要求，并调整了部分统计量和回归诊断的考察要求。
金融市场与产品（Financial Markets and Products，占比30%）：微调，共修改2条LOS。删除了“初始保证金与变动保证金要求的决定因素”的考察要求，删除了关于LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）的考察内容。
风险管理基础（Foundations of Risk Management，占比20%）与估值与风险模型（Valuation and Risk Models，占比30%）：无实质性变化，考点基本维持原样。
二、FRM二级考纲变化（部分科目变化较大）
二级考纲各科目占比维持不变，但部分科目内容进行了较大调整，尤其是“投资与风险管理”和“当前热点议题”：
风险管理与投资管理（Risk Management and Investment Management，占比15%）：变化较大。删除了“风险监控与绩效评估”等部分旧章节，新增了“私募市场投资”、“对冲基金案例分析”、“投资组合压力测试情景构建方法”、“基金流动性专项”以及“非流动性资产”等大量新内容。
当前热点议题（Current Issues，占比10%）：调整较大。保留了去年的部分文章，新增了关于“加密货币与数字资产”、“地缘政治风险”等热点议题的5篇新文章。
市场风险计量与管理（Market Risk Measurement&Management，占比20%）：微调，修改2条LOS，主要调整了风险价值（VaR）估算的考察范围（明确为正态/对数正态资产价格分布）及波动率微笑与波动率曲面的考察。
信用风险计量与管理（Credit Risk Measurement and Management，占比20%）：微调，修改1条LOS，主要调整了“奥特曼Z值（Altman's Z-score）”的考察要求，更侧重方法论和预测应用。
流动性风险计量与管理（Liquidity Risk Measurement and Management，占比15%）：删除了“存款服务的管理与定价”和“非流动性资产”等部分旧章节，考点更聚焦于流动性风险的核心测量（如LCR、NSFR）和压力测试。
操作风险与韧性管理（Operational Risk and Resiliency，占比20%）与巴塞尔协议（Basel Accords，占比10%）：无实质性变化，考点维持原样。
