有一笔国债，6年期，溢价15%发行，票面利率8%，单利计息，到期一次还本付息（复利，按年计息），其到期收益率是（ ）。
A: 4.23%
B: 5.23%
C: 4.30%
D: 4.69%
【解析】债券的到期收益率是指债券的本金和利息流入的现值等于其购买价格时的折现率。由于在本题中属于溢价购买，所以，购买价格=面值×（1+15%）。假设面值为M，到期收益率为i，则有：
M×（1+15%）=M×（1+6×8%）×（P／F，i，6），
（P／F，i，6）=1.15／（1+6×8%）=0.7770，
查表得i=4%，（P／F，4%，6）=0.7903；i=5%，（P／F，5%，6）=0.7462，
则：i=4%+（0.7770-0.7903）／（0.7462-0.7903）×（5%-4%）=4.30%。
答案选 C
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