小李在期权市场买入执行价格低的一份看涨期权，又买入执行价格高的一份看涨期权，再卖出执行价格介于前两者中间的两份看涨期权，则小李构建的套利策略是（）套利。

题目

【单选题】

A: 盒式价差

B: 蝶式价差

C: 鹰式价差

D: 水平价差

答案解析

本题考查蝶式价差套利。蝶式价差套利，考虑三种协议价格X1、X2、X3，相同标的资产、相同到期日的看涨期权，若X2=（X1+X3）÷2，期权价格满足2c2＜c1+c3，当该关系不满足时，可进行买入执行价格为X1和X3的期权，卖出执行价格为X2的期权。

答案选 B

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