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套利定价理论的模型有哪些

2022-03-02 0:00
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  套利定价理论的模型有:

  1、因素模型,套利定价理论的出发点是假设证券的回报率与未知数量的未知因素相联系。因素模型是一种统计模型。套利定价理论是利用因素模型来描述资产价格的决定因素和均衡价格的形成机理的。这在套利定价理论的假设条件和套利定价理论中都清楚的体现出来。

  2、无套利均衡,套利和无套利是现代金融的最基本的概念之一,无套利原理为,在市场均衡时刻,不存在任何套利机会。无套利原理已经成为了现代金融学的基本假设,今后的微观金融学笔记将会反复讨论这个概念。套利定价理论APT是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是因素模型。

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