客服服务
收藏本站
手机版
当前位置: 会计网 会计实务会计学习正文

债券久期是什么

2022-09-13 15:44  责编:东余  浏览:257
来源 会计网
0

  债券久期指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率,需要找到某种简单的方法,准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。

债券久期

  久期是指债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。简单来说,久期就是债券的剩余寿命。

  1、久期主要用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度,久期越短,债券价格波动越小,风险越小,反之,债券价格波动越大,风险就越大。

  2、普通债券基金也叫中长期纯债基金,它在投资债券品种的久期上没有限制,既可以选择久期很短的债券,也可以选择久期很长的债券;中短债基金的投资组合久期一般在三年以内;短债基金的投资组合久期比中短债短一些,一般是集中投资久期在一年以下的债券;超短债基金,其投资组合久期更短了,久期小于270天。

  债券久期越长波动越大还是越小?

  1、债券的久期越长,所承担的利率风险越高,那么净值波动就越大;债券的久期越短,债券对利率的敏感度越低,风险也就越低。

  2、一般来说债券的期限越长,久期就越大,比如10年期国债的久期比1年期国债大。

  久期和债券的到期收益率是什么关系?

  保持其它因素不变,到期收益率越低,息票债券的久期越长。

  到期收益率越低时,后期的现金流现值越大,在债券价格中所占的比重也越高,时间的加权平均值越高,久期越长。

文章版权会计网kuaiji.com所有,未经许可不得转载。

相关问题

扫码关注“ 会计小助手公众号
点击菜单“
XXXX ”→订阅即可
(微信需绑定公众号才能成功接收提醒)
2021注会报名入口开通后,将及时给您发送微信通知
敬请关注