下列有关平息债券的说法中，正确的是（）。

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单选题
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题目

【单选题】

A: 如果等风险债券的市场利率保持不变，那么随着时间向到期日靠近，溢价发行债券的价值会逐渐下降

B: 一种10年期债券和一种5年期债券的票面利率均为10%，两种债券的其它方面没有区别，当市场利率上升时，前一种债券价格下跌得更多

C: 两种债券的面值、到期时间和票面利率相同，一年内复利次数多的债券计息期利率较高

D: 如果市场利率不变，对于折价债券，债券付息期越长债券价值越高

答案解析

【考点】债务资本成本的估计
【解题思路】掌握债务资本成本的估计的相关结论
【具体解析】A项错误：对于平息债券而言，如果等风险债券的市场利率不变，随着时间向到期日靠近，债券价值呈现周期性波动。只有付息期无限小的债券，其价值才会“逐渐”向面值靠近。 B项正确：市场利率的变化会影响债券的价格，即利率上升，债券价格下跌，反之债券价格上升。在票面利率相同的情况下，到期时间长的债券的价值变化要比到期时间短的债券的价值变化对利率更敏感。 C项错误：计息期利率＝票面利率/年内复利次数，一年内复利次数多的债券计息期利率较低。 D项错误：债券付息期越长，付息频率越低，无论溢价、折价还是平价的平息债券，降低付息频率会使债券价值下降。

答案选 B