下列有关平息债券的说法中，正确的有（）。

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题目

【多选题】

A: 如果等风险债券的市场利率保持不变，那么随着时间向到期日靠近，溢价发行债券的价值会逐渐下降

B: 一种10年期的债券，票面利率为10%；另一种5年期的债券，票面利率亦为10%。两种债券的其它方面没有区别。在市场利率急剧上涨时，前一种债券价格下跌得更多

C: 两种债券的面值、到期时间和票面利率相同，一年内复利次数多的债券实际周期利率较高

D: 如果市场利率不变，对于折价债券，债券付息期越长债券价值越高

答案解析

A项错误：对于平息债券而言，如果等风险债券的市场利率不变，随着时间向到期日靠近，债券价值呈现周期性波动。只有付息期无限小的债券，其价值才会“逐渐”向面值靠近。
B项正确：市场利率的变化会影响债券的价格，即利率上升，债券价格下跌，反之债券价格上升。在票面利率相同的情况下，到期时间长的债券的价值变化要比到期时间短的债券的价值变化对利率更敏感。
C项错误：债券的实际周期利率＝票面利率/年内复利次数，一年内复利次数多的债券实际周期利率较低。
D项正确：对于平息债券而言，如果债券是折价的，则付息期越短（加快付息频率）债券价值越低，付息期越长（缩短付息频率）债券价值越高。

答案选 BD